بقلم بيساخ بنسون • 21 أكتوبر 2026
القدس، 21 أكتوبر 2026 (TPS-IL) — تسمح أسواق التنبؤات للأشخاص بالمراهنة بالمال على نتائج الأحداث المستقبلية، من الانتخابات والصراعات العسكرية إلى التطورات الاقتصادية والتكنولوجية. لكن بينما يمكن لهذه الأسواق تقدير الاحتمالية الإجمالية للأحداث بدقة، فقد تخطئ بشكل منهجي في تقدير احتمالات نتائج محددة، حسبما وجدت دراسة جديدة من جامعة تل أبيب شملت أكثر من مليون توقع.
تكتسب النتائج أهمية لأن أسواق التنبؤات تُستخدم بشكل متزايد لقياس احتمالية الأحداث السياسية والعالمية الكبرى. قد تبدو احتمالاتها دقيقة، لكن الدراسة تشير إلى أنه لا ينبغي دائمًا أخذها على ظاهرها: فهم الأماكن التي تميل فيها الأسواق إلى المبالغة في تقدير أو التقليل من فرص وقوع حدث ما يمكن أن يكون بنفس أهمية معرفة مدى دقتها بشكل عام.
إسرائيلي ينظر إلى موقع المراهنات Polymarket في 12 فبراير 2026. تصوير: يوآف دودكيفيتش/TPS-IL
لقد نمت أسواق التنبؤات لتصبح صناعة بمليارات الدولارات، مع ملايين المستخدمين ومليارات الدولارات التي يتم تداولها كل شهر. سجلت Polymarket أكثر من 600 ألف متداول نشط في أبريل 2026، بينما أفادت منافستها Kalshi بحوالي مليوني مستخدم نشط شهريًا. بلغ حجم التداول الشهري المجمع على المنصتين 53 مليار دولار في يوليو 2026، ارتفاعًا من حوالي 26 مليار دولار في مايو، وفقًا لتحليل لمركز بيو للأبحاث.
وجد الباحثون أن أسواق التنبؤات تميل إلى المبالغة في تقدير احتمالية الأحداث المتعلقة بالأمن والشؤون العسكرية والجغرافيا السياسية والتكنولوجيا، بينما تقلل من تقدير نتائج معينة متعلقة بالانتخابات.
حللت الدراسة، التي نُشرت في وقائع الأكاديمية الوطنية للعلوم (PNAS)، 1,014,122 توقعًا تم جمعها على مدى عقد من أربع منصات: Polymarket و Kalshi و Manifold و Metaculus. ويتمثل اكتشافها المركزي في أن موثوقية أسواق التنبؤات تعتمد جزئيًا على ما تتنبأ به، مما يكشف عن تحيزات منهجية يمكن أن يحجبها الأداء العام القوي.
عبر مجموعة البيانات الكاملة، تتبعت الاحتمالات المتوقعة النتائج الفعلية عن كثب. الأحداث التي مُنحت فرصة 70% للحدوث حدثت بشكل عام بهذا المعدل تقريبًا، مما يشير إلى أن الأسواق كانت معايرة جيدًا بشكل عام. ومع ذلك، فإن التوقعات المتعلقة بالأمن والشؤون العسكرية والصراع، والجغرافيا السياسية والعلاقات الدولية، والتكنولوجيا خصصت بشكل منهجي احتمالات أعلى للأحداث مما بررته نتائجها النهائية.
أظهرت التوقعات المتعلقة بالانتخابات نمطًا مختلفًا. مالت الأسواق إلى التقليل من احتمالية نتائج انتخابية معينة عبر أجزاء من نطاق الاحتمالات، خاصة عند تخصيص احتمالات منخفضة أو متوسطة.
فحص الباحثون أيضًا كيف تغير أداء التوقعات مع اقتراب المواعيد النهائية. أصبحت التنبؤات أكثر إفادة بمرور الوقت، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن الأسواق تحسنت في التمييز بين الأحداث التي ستحدث وتلك التي لن تحدث، بدلاً من تحسن معايرتها الإجمالية.
والجدير بالذكر أن المعايرة القوية كانت واضحة بالفعل بعد مرور 25% فقط من الفترة المخصصة للتوقع واستمرت خلال المراحل اللاحقة.
تقدم النتائج تحذيرًا للصحفيين والمحللين وصانعي السياسات الذين يستخدمون أسواق التنبؤات لتقييم المخاطر الجيوسياسية. وتشير النتائج إلى أن أسواق التنبؤات أكثر موثوقية لأنواع معينة من الأحداث أكثر من غيرها، مما يجعل من المهم النظر في سجلها في كل مجال، حسبما قال الباحثون.
